A股震荡上行：政策利好助推市场信心回暖，机构看好下半年结构性机会

【A股震荡上行：政策利好助推市场信心回暖，机构看好下半年结构性机会】

近期，A股市场呈现震荡上行态势，沪指站稳3200点，创业板指受科技股带动涨幅明显。在宏观经济数据回暖、政策利好频出的背景下，市场情绪逐步修复，北向资金连续三周净流入，释放积极信号。

政策暖风提振市场信心
7月以来，稳增长政策持续加码。国务院推出《优化营商环境条例》，央行通过降准释放流动性，财政部明确新能源汽车购置税减免延期，多重利好叠加有效对冲了外部经济压力。中信证券分析指出，政策底已现，三季度经济有望触底回升，为股市提供基本面支撑。

板块轮动加速，科技与消费领涨
从盘面看，AI算力、半导体等科技板块表现活跃，中芯国际、科大讯飞等龙头股月内涨幅超15%。消费板块亦迎来复苏，白酒、家电行业获机构增持。相比之下，地产链受房企债务问题拖累仍承压。广发基金认为，市场风格正从“防御”转向“成长”，建议关注业绩确定性强的细分领域。

外资回流释放积极信号
数据显示，6月北向资金净流入达412亿元，创年内新高。高盛报告称，A股估值处于历史低位，叠加人民币汇率企稳，吸引国际资本重新配置。不过，摩根士丹利提醒，美联储加息周期未结束，全球流动性波动或对新兴市场造成阶段性冲击。

机构展望：结构性机会为主
多数券商对下半年行情持谨慎乐观态度。中金公司指出，市场将进入“慢牛”通道，建议布局新能源、数字经济等政策扶持产业。散户投资者需警惕短期波动，避免追高题材股。

总体而言，当前A股处于“政策驱动”向“盈利驱动”过渡阶段，投资者可结合中报业绩择优布局，把握修复行情中的阿尔法机会。

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